劉同學
2020-09-21 16:56想問下reading 23 passive investing，有個知識點是smart beta，就是對具體risk factor exposure的策略。這種已經(jīng)有傾向性的投資，和active investing 的 quantitative 策略有什么區(qū)別呢
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1個回答
Kevin助教
2020-09-21 17:02
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同學你好！
smart beta本質(zhì)還是依靠指數(shù)這個基準，通過優(yōu)化指數(shù)，從而想要戰(zhàn)勝指數(shù)；active investing則較少考慮指數(shù)，是通過各種各樣的策略來獲得絕對收益。
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追問
那smart beta怎么操作呢, 他是rule-based, 然后對某些factors自動增加exposure嗎
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追答
同學你好！
是這樣的，smart beta策略中，可能通過比如對規(guī)模、價值、動量、波動率等因子打分，按照一定規(guī)則調(diào)整組合中不同資產(chǎn)的加權方式，從而實現(xiàn)長期戰(zhàn)勝指數(shù)的可能。
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