王同學(xué)
2020-09-21 21:03為什么 老師視頻里說 SML曲線上的一個點對應(yīng)CML上的一系列點，畫的圖意思好像是系統(tǒng)性風(fēng)險相等，非系統(tǒng)性風(fēng)險不同，但是CML上的點不是沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2020-09-22 17:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，可以具體說一下在視頻哪個位置嗎？可能需要聯(lián)系上下文理解這句話。不管是SML還是CML應(yīng)該都只有系統(tǒng)風(fēng)險，雖然CML的橫坐標(biāo)是sigma，但是他實際是市場組合和無風(fēng)險資產(chǎn)的組合，市場組合默認(rèn)就是足夠分散化，只有系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險為0. 而sml是只考慮系統(tǒng)風(fēng)險的。
-
追問
在Mikey Chow的foundation章節(jié)的05節(jié)課的43分08秒左右，為什么還要延長那根線出去？
-
追答
同學(xué)你好，題目本質(zhì)要問的是sml上a點的系統(tǒng)性風(fēng)險對應(yīng)了cml上的哪些點。在cml上面是總的風(fēng)險，包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。只有cml上的a點是只有系統(tǒng)性風(fēng)險的，它的非系統(tǒng)性風(fēng)險為0. B和C點，同樣的，系統(tǒng)性風(fēng)險和a是一樣的，只是他們包含了非系統(tǒng)性風(fēng)險。但題目問的只是和sml的a點的系統(tǒng)性風(fēng)險一樣的點，所以B和C，以及cml的A點往右延伸出去的那條線上的點都包含在內(nèi)的，這條線上，他們的系統(tǒng)風(fēng)險相同，只是越往右，非系統(tǒng)風(fēng)險越大，總的風(fēng)險也就越大。
0
0
0
0
