SusieW
2020-09-21 22:54第十六題，forward rate不是middle rate嗎，為什么要除以兩倍volatility？除以一倍就可以了呀
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2020-09-22 12:02
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同學(xué)，早上好。
我們說二叉樹相鄰兩個利率節(jié)點相差e的2倍σ，是針對已經(jīng)體現(xiàn)在二叉樹的利率節(jié)點。
我們說的中間利率，在Time 1是隱含的，如果在表格中，即是在2.500%的右邊一個表格；但是到Time 2，就是對應(yīng)中間的利率。所以我們考慮中間利率是否已經(jīng)體現(xiàn)在二叉樹上。在這道題目中，我們要求的是已經(jīng)提現(xiàn)在二叉樹上的利率，只需要用Time 1上升的利率除以e的2倍σ即可。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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