嚴(yán)同學(xué)
2018-03-15 09:46這道題jensen's alpha算出的值是超額收益率？超額收益率=return of portfolio - return of benchmark，那CAPM算出的值就是Return of benchmark?CAPM代表的不是資產(chǎn)的預(yù)期收益率嗎？怎么理解？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Michael助教
2018-03-21 19:04
該回答已被題主采納
學(xué)員你好，Jensen's alpha不等于超額收益率（excess return）。Jensen's alpha是特指資產(chǎn)收益率和理論收益率的差額，用來判斷高估還是低估，或者說是Rp和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后的benchmark相減，excess return是Rp-Rb。
-
追問
那這道題目計(jì)算information ratio時(shí)為什么分子是2？
-
追問
我覺得這一類問題都還沒搞清楚。請老師解釋一下excess return、alpha、jensen's alpha的含義和區(qū)別，謝謝
-
追答
excess return=Rp-Rb；alpha也是這么算的，但是Rb要調(diào)整一下，調(diào)整到分險(xiǎn)和Rp的風(fēng)險(xiǎn)一樣；Jensen'alpha說的是市場收益率和CAPM理論收益率的差
-
追問
我之前貼出來過328題，也是關(guān)于此概念的相關(guān)計(jì)算。另一位老師作出的解答和您的不一樣。暈了
-
追問
那這道題目計(jì)算information ratio時(shí)為什么分子是2？
-
追答
這個(gè)老師回答的和我的一樣的。不過后面的問題很有意思，應(yīng)該不是2%，應(yīng)該是5%。
0
0
0
0
