劉同學(xué)
2020-09-22 07:22這里九個(gè)格子，Asset A 橫豎都有三個(gè)格子，為什么計(jì)算的時(shí)候只需要考慮三個(gè)格子呢。。。
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-09-22 10:10
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同學(xué)你好！
這里行和列的意思是一樣的，都是covariance，A和B的協(xié)方差 和 B和A的協(xié)方差是一致的，沒必要重復(fù)計(jì)算。
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追問
老師，講課時(shí)候是說三個(gè)格子站九個(gè)格子的面積，那就是也考慮了其他格子的比重??？
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追答
同學(xué)你好！
總的收益是ERP = w1*rA+w2*rB++w3*rC?？偟娘L(fēng)險(xiǎn)是σP^2=(w1*σrA)^2+(w2*σrB)^2+(w3*σrC)^2+2*w1w2*cov(rA,rB)+2*w2w3*cov(rB,rC)+2*w1w3*cov(rA,rC)
總風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算中，協(xié)方差前面的系數(shù)是有個(gè)2倍的，對(duì)應(yīng)的就是9個(gè)格子的協(xié)方差矩陣。
3個(gè)格子計(jì)算的是單個(gè)資產(chǎn)對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)。比如cov(rA,rC)，那是A貢獻(xiàn)一半，C貢獻(xiàn)一半，不能全部算作A貢獻(xiàn)的，對(duì)吧？那么現(xiàn)在2cov(rA,rC)，A也是貢獻(xiàn)一半，就是一個(gè)cov(rA,rC)。所以論單個(gè)資產(chǎn)A貢獻(xiàn)的只有σrA^2，cov(rA,rC)，cov(rA,rB)，也就是3個(gè)格子。
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