陳同學(xué)
2020-09-22 15:07callable bond ，Z spread 大于OAS，為什么，可否解釋一下？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-09-22 17:54
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同學(xué)你好
邏輯如下：
Callable bond: ZS > OAS，含權(quán)用Z-spread定價(jià)，債券價(jià)格低，折現(xiàn)率高。則Z-spread高，剔權(quán)后用OAS定價(jià)，債券價(jià)格高，折現(xiàn)率低，則OAS低。
Putable bond: ZS < OAS，含權(quán)用Z-spread定價(jià)，債券價(jià)格高，折現(xiàn)率低。則Z-spread低，剔權(quán)后用OAS定價(jià)，債券價(jià)格低，折現(xiàn)率高，則OAS高。
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