1個(gè)回答
Vicky助教
2020-09-24 11:50
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同學(xué)你好，
empirical test就是實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證。就是用一組數(shù)據(jù)分析以檢驗(yàn)或證明某個(gè)結(jié)論。這道題目的意思是說(shuō)如果研究者使用時(shí)間序列對(duì)交易策略進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)上顯著的異常收益，然后研究者最有可能發(fā)現(xiàn)什么。那最有可能發(fā)生的是市場(chǎng)異常情況，因?yàn)槭袌?chǎng)異常通常是偶發(fā)現(xiàn)象，并不能推翻有效市場(chǎng)的假設(shè)。所以發(fā)現(xiàn)超額收益并不能說(shuō)明市場(chǎng)不是有效的，B錯(cuò)誤。
C選項(xiàng)，這個(gè)策略下過(guò)去能獲得收益，不代表未來(lái)能獲得收益。退一步說(shuō)，你分析數(shù)據(jù)所用的模型不一定正確有效，或者低估了交易成本等其他因素都有可能造成分析結(jié)果出現(xiàn)超額收益的可能，所以也不能確定該策略能在未來(lái)獲得超額收益。因此相比較，A選項(xiàng)是最有可能的情況。
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