蔚同學(xué)
2020-09-23 20:36老師，請問一下這個課后題D里面的realized alpha為什么這么求解，沒懂原理？
所屬：CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-09-24 09:41
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同學(xué)你好
relized alpha是指已經(jīng)現(xiàn)實的超額收益，也就是真實獲得的回報超過同期要求回報率的部分。
這個人是2007年10月15日買入的股票，買的時候價格是72.08，然后他在2007年11月5號賣掉，大約三周的時間，賣掉的金額是69.52
所以他realized HPY=69.52/72.08 -1=-3.552%，而他的同期的要求回報率我們要算三周的，因為要求是同期的。
他的要求回報率每周是0.161%，所以投資了三周，應(yīng)該用復(fù)利compounding3周，所以同期的要求回報率是(1+0.161%)^3-1=0.484%
因此realized alpha=-3.552%-0.484%=-4.04%
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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