閆同學(xué)
2020-09-23 22:21MxN的利率期權(quán)在N時刻不就能確定此時之后N時期的利率了嗎，講課中也說了類似FRA這樣的都是在M時刻就直接交割了結(jié)算出收益了??？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2020-09-24 17:16
該回答已被題主采納
你好同學(xué)，
payoff指的是損益，計(jì)算payoff是針對于合約期結(jié)束后，約定利率對應(yīng)的期限所帶來的損益。comes from表示來自于，表示在這個時間段內(nèi)產(chǎn)生了利息費(fèi)用，而你所說的交割是settlement，這個是計(jì)算某一個時間點(diǎn)雙方交易的金額。
To乘風(fēng)破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知識點(diǎn)，【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
-
追問
可是老師上課說M以后的借款通常不會發(fā)生直接結(jié)算了啊
-
追答
因?yàn)镕RA是的貸款期只有一期，而不是swap的多期，所以當(dāng)在t=M期的時候，買賣雙方已知，貸款期對應(yīng)的利率和市場利率的差值，可以在t=M時刻選擇結(jié)算，不用等到貸款期結(jié)束的t=N這個時刻。
題目comes from表示來自，并不是結(jié)算的意思，換句話，t=M時刻的金額結(jié)算，是t=M~N這個時間段所產(chǎn)生的，這段時間貸款，發(fā)生的本金的借貸，才有利率。一個時間點(diǎn)的利率沒有意義，只有時間段對應(yīng)的利率才有意義。例如，1年期的利率為5%，并沒有說t=0時刻這個時間點(diǎn)的利率是5%這樣的說法。
0
0
1
1
