閆同學(xué)
2020-09-23 22:25這道題不是很理解如何從圖來解題,我直接理解為FRA是到期實(shí)現(xiàn)一個(gè)固定利率的loan,收入一個(gè)floating的loan,然后選B這樣做對(duì)嗎?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-09-24 17:30
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同學(xué)你好,
本題其實(shí)和固定/浮動(dòng)利率沒有什么直接的關(guān)系,簡(jiǎn)單將FRA看成遠(yuǎn)期合約即可,payoff圖如下圖所示,將有相同的標(biāo)的資產(chǎn)call和put結(jié)合,可以形成等效的payoff圖形,這里是long方,圖形為左下方,向右上方上升的直線。
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