劉同學
2020-09-23 22:37R13的第5題 為什么不是surplus optimization approach呢 也是針對于surplus進行投資
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2020-09-25 18:29
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同學你好,目前Kealoha是處于overfunded,他又想賺到較好的回報率,又想要有足夠的資產(chǎn)來匹配負債。Surplus optimization是用surplus return以及surplus 的波動率來進行MVO,surplus就是資產(chǎn)減負債。Heding/return-seeking portfolio是把資產(chǎn)配置分成兩部分,一部分是用hedging portfolio來對沖負債,另一部分是將surplus分配到return-seeking portfolio,它可以獨立于hedging portfolio進行管理并賺取收益,比如這個surplus portfolio就可以使用MVO來管理并賺取較好的收益,同時hedging portfolio用來匹配將來的負債,而且Heding/return-seeking portfolio的使用前提是overfunded,也就是A大于L。這樣來看,Kealoha的情況是最適合用C選項,因為全部符合。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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