趙同學
2020-09-24 00:03sortino比率是在Reading 幾，沒有印象了
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1個回答
Vicky助教
2020-09-24 13:30
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同學你好，
在另類投資R50有介紹，
為了更好地描述另類投資產品左尾的情況，對下行風險（downside risk）的評估就顯得尤為重要，通常可以使用在險價值（value at risk, VaR）和索提諾比率（sortino ratio）來衡量下行風險。在險價值在（投資組合管理科目的“3.2風險度量和修正”）這節(jié)中已經有了說明，本節(jié)簡單介紹一下索提諾比率。
索提諾比率=(投資組合的收益率-最低要求回報率)/下偏標準差
索提諾比率是一種衡量投資組合相對表現(xiàn)的方法。與夏普比率(Sharpe Ratio)有相似之處，但索提諾比率運用下偏標準差（downside deviation）而不是總標準差，以區(qū)別不利（均值左邊）和有利（均值右邊）的波動。和夏普比率類似，這一比率越高，表明基金承擔相同單位的下行風險能獲得更高的超額回報率。索提諾比率可以看作是夏普比率在衡量對沖基金/私募基金時的一種修正方式。
計算不會考察，這個知識點只要了解到他可以用來衡量另類投資的下行風險即可。
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