陳同學(xué)
2020-09-24 17:35為什么dispersion就是convexity,為何asset convexity 要更大些
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-09-25 09:32
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同學(xué)你好
dispersion是指現(xiàn)金流的離散程度。
dispersion越大,convexity就會更大,因為convexity的公式中分子有dispersion這一項。
convexity=(MAC.D^2+MAC.D+dispersion)/(1+ cf yield)^2
因為免疫策略資產(chǎn)要一前一后匹配負(fù)債,所以資產(chǎn)的dispersion會比負(fù)債大。從而導(dǎo)致資產(chǎn)的convexity比負(fù)債大。
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