Yvette
2020-09-24 22:01麻煩老師講下這個題
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-09-25 09:38
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學(xué)你好，84題比較的是兩種不同的CDS的結(jié)算方式，
現(xiàn)金交割的信用違約互換（Cash-Settled CDS）之間沒有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，只有純現(xiàn)金的交易。如果標的資產(chǎn)發(fā)生違約，信用違約互換的賣方會按照違約差價賠付給買方，違約差價指的是資產(chǎn)的面值和違約發(fā)生后的價值之差。
數(shù)字信用違約互換（Digital CDSs）是現(xiàn)金交割的一種特殊方式，對于流動性較差的標的資產(chǎn)，會事先約定固定賠付額進行賠付，比如約定賠付面值的50%。
清楚了這兩種交割方式后，這道題咱們就會做了，如果是第一種賠付方式，損失了40%的面值，需要賠付40%的面值這么多的金額
如果是第二種賠付方式，說好了賠付面值的50%，就需要賠付50%的面值這么多的金額，所以這種情況下發(fā)生的賠付是多一些的
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