Serena
2020-09-25 08:33老師,根據(jù)課堂上的公式clean price = full price - accrued interest, full price = PV of future cash flow,這里為什么是加?如果說折到PV的時間點不一樣,一個用加一個用減,那原版書課后題這里的答案計算起來也不match啊,在2020.04.10的PV是102.3567,加上AI = 0.9167,并不等于settlement date full price 103.1026,這個怎么理解?
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1個回答
Danyi助教
2020-09-25 18:04
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同學(xué)你好,
這里我們默認(rèn)的應(yīng)該是要折現(xiàn)到結(jié)算日的前一個付息日的,這里規(guī)定計算的時候不折現(xiàn)到后一個的哦,然后加上這段時間的應(yīng)計利息。
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追問
老師,可否用clean price = full price + AI 演示一下原版書中這道題的第3小問?
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追答
同學(xué)你好,
首先算Full price: Price on 10 April 2020: N=5, I/Y=2, PMT=2.5, FV=100, CPT: PV=-102.36 ,那么Price on 16 June 2014 (Full price):102.36*1.02^(66/180)=103.10
然后算AI:Accrued interest = 2.5*(66/180) = 0.92
最后:Full Price = Clean Price +Accrued Interest, 那么103.10=Clean Price+0.92,Clean Price=102.18
