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2020-09-25 08:52請問最后一段話怎么理解
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-25 15:10
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同學(xué)你好，最后一段話講的是對沖策略，賣出一個看漲期權(quán)，當股價上漲的時候，會面臨損失，所以比較好的對沖策略是，當股價超過執(zhí)行價格的時候，需要買入股票來對沖期權(quán)上的損失，當股價處于高位的時候買入股票，buy at high price
反過來，當股價小于執(zhí)行價格的時候，股價既然在跌，就沒有必要留著了，投資者需要賣出股票，當股價處于低位的時候賣出股票，這是sell at low price
整個的過程就是低賣高買，這就是成本呀
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追問
怎么看出來是一個看漲期權(quán)？
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追答
同學(xué)你好，只有賣出看漲期權(quán)，對沖的時候，才是這樣操作的呀，價格上漲的時候，買股票，價格下降的時候，賣股票，而且講義的前幾頁，講的naked position，也是以賣出看漲為例的哦，這個是承接前面的例子的(#^.^#)
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