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2020-09-25 09:04收益率的標(biāo)準(zhǔn)差就是總風(fēng)險比率嗎？
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1個回答
Charles助教
2020-09-30 18:37
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同學(xué)你好，我理解你看到δ總是用來指代風(fēng)險，所以說δ就是風(fēng)險比率，但是δ就是δ，它被用來指代風(fēng)險，但它本身不能和風(fēng)險劃等號，也沒有一個“總風(fēng)險比率”的說法。δ之所以被用來指代風(fēng)險，是它體現(xiàn)了收益率的震蕩幅度，我們認(rèn)為收益率震蕩越大，越不穩(wěn)定，就是風(fēng)險越大的一種體現(xiàn)。如果一個基金經(jīng)理的業(yè)績總是不穩(wěn)定，那我們就對他不放心。但是也很明顯，即使δ很小，我們也不能說總體風(fēng)險就很小。完全有可能有某種風(fēng)險在一段時間內(nèi)沒有發(fā)作（比如地震），它一直存在，但不能被δ所顯示，所以用δ代表總風(fēng)險是不恰當(dāng)?shù)摹＿@就好比我們用一個人的投影來反映一個人的胖瘦，是可以的，但投影反映不出深度來，可以參考胖瘦，不能完全替代胖瘦。
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