彭同學(xué)
2020-09-25 13:00老師好，這道題中，給出兩組duration. 分別是今天的組合和期貨，以及6個(gè)月后組合和期貨的duration. 有兩個(gè)疑點(diǎn)：一是，Tbond future到期交易哪個(gè)債券現(xiàn)在都不知道，如何expect出來九期呢。二是，既然hedge的是未來6個(gè)月里的波動(dòng)，用6個(gè)月到期后的久期是不是意義不大了。
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-25 14:42
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同學(xué)你好，
1：可以通過某些復(fù)雜的模型進(jìn)行預(yù)測。比如說可以統(tǒng)計(jì)分析市場上的債券，然后考慮一些因素對利率的影響，來預(yù)測這些債券的價(jià)格變動(dòng)接著再去最進(jìn)一步的分析。
2：是有意義的，隨著時(shí)間的推移，實(shí)際中的久期的發(fā)生變化的。這個(gè)時(shí)候的利率變化應(yīng)該用未來的久期去反映。總的來說就是它想要對沖未來六個(gè)月的利率風(fēng)險(xiǎn)，所以要用未來的。
如果給了未來的，優(yōu)選未來的。
如果沒給的話，可以用現(xiàn)在的
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