徐同學(xué)
2020-09-26 12:20老師，這題怎么理解呀？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-09-27 11:53
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同學(xué)你好，按照題干的意思，標(biāo)普500指數(shù)和股票確實(shí)是負(fù)相關(guān)，但要是無風(fēng)險(xiǎn)的情況（也就是對(duì)沖的情況）是要同時(shí)持有股票和標(biāo)普500指數(shù)的期貨。這樣才能在一個(gè)上升時(shí)，另一個(gè)下降。如果持有股票，又賣出標(biāo)普500指數(shù)，那么如果股票下降，標(biāo)普500 就會(huì)上升，但因?yàn)槭琴u出，所以對(duì)賣方來說，也是虧損，兩者就不能達(dá)到對(duì)沖的效果了。這個(gè)策略就類似short 標(biāo)普500指數(shù)一樣，面臨的都是股票價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)。
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