陳同學(xué)
2020-09-26 14:301 為什么說(shuō)原來(lái)即92年的市場(chǎng)就是反向市場(chǎng)呢？ 2 德國(guó)金屬公司賣(mài)的得是期貨合約 買(mǎi)的是期貨 考慮的是遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格 與現(xiàn)貨價(jià)格有什么關(guān)系呢？ 3 一個(gè)是short fwd 一個(gè)long futures ,我畫(huà)的圖哪里不對(duì)？得出的結(jié)論正好相反？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-27 19:02
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1，這是過(guò)去的市場(chǎng)現(xiàn)象。反向。是有價(jià)格保持高位。但后來(lái)發(fā)生了變動(dòng)。
2，遠(yuǎn)期價(jià)格是已經(jīng)固定好了的。分析遠(yuǎn)期價(jià)格有什么用。
現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格會(huì)有一定程度的差異。
在contango的時(shí)候，MG不僅在的期貨多頭上遭受了損失，在短期期貨合約平倉(cāng)后進(jìn)入新的長(zhǎng)期合約時(shí)，還需要繳納更多的保證金。
盡管MG在現(xiàn)貨市場(chǎng)上因油價(jià)下跌產(chǎn)生盈利（因?yàn)殒i定的是遠(yuǎn)期價(jià)格，所以現(xiàn)貨價(jià)格越低，越能盈利），但是在現(xiàn)貨市場(chǎng)的收益并不能及時(shí)反映到賬面上，因?yàn)檫@些收益只有在未來(lái)遠(yuǎn)期合約交割時(shí)才會(huì)落實(shí)。
與現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧不同的是，期貨合約盈虧所帶來(lái)的影響并不存在時(shí)滯性，逐日盯市（marking to market）制度使得期貨合約雙方每天都需進(jìn)行保證金清算，現(xiàn)有期貨頭寸的虧損以及新合約的簽訂迫使MG需要繳納大量的保證金，繼而由現(xiàn)貨期貨價(jià)差波動(dòng)產(chǎn)生的基差風(fēng)險(xiǎn)（basis risk）引發(fā)了融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3：畫(huà)錯(cuò)了。要畫(huà)期貨與現(xiàn)貨的關(guān)系
0
0
0
0
