徐同學(xué)
2020-09-26 15:44老師，這題怎么理解呀？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2020-09-27 13:18
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同學(xué)你好，因為這個題干中給出的是default intensity（違約強度），而不是default probability（違約概率）。這兩個是不一樣的，需要通過第一、二行的公式進(jìn)行轉(zhuǎn)換（這部分公式是在第四門課或者，在二級信用風(fēng)險才會學(xué)到，所以不用太過擔(dān)心）。然后相減得出第五年的違約概率。然后根據(jù)條件概率的思路進(jìn)行3、4步的計算。如果要用乘法計算，那么要重復(fù)第一、二、三式分別去計算出每年的違約概率。這種方法比較麻煩。
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