王同學(xué)
2020-09-26 18:03習(xí)題冊第651題不會
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-09-27 17:18
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同學(xué)你好，這題有點復(fù)雜。
這里是有兩個基金：
一個是4個對沖基金，一個是管理基金的基金。
毛利潤率：Gross return=(?3.0%+1.0%+11.0%+21.0%)/4=7.50%
平均管理費：(1%+1%+1%+1%)/4=1%
平均業(yè)績費：【"20%?0+20%?0+20%?（11%?1%）+20%?（21%?1%）"】/4=1.5%
總對沖基金的費用：Total hedge fund fees=1.0% management fee+1.50% (average)performance fee=2.50%，
管理基金的費用：Fund of fund fees=1.0% +10%×(7.5%?2.5%?1%) =1.40%，
所以投資者收益為：Return to investor=7.50%?2.50%?1.40%=3.60%
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