徐同學(xué)
2020-09-26 21:35老師，這題的收益率為什么這么算啊？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-09-27 14:55
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同學(xué)你好，因?yàn)轭}目中說log return服從對(duì)正態(tài)分布，也就是LN(ST/S0)~N（0， 10%^2); 對(duì)數(shù)收益等于LN(117.94/100) =0.165。因?yàn)橐蟮牡氖浅^117.94的概率，而117.94對(duì)應(yīng)的收益是0.165. 在正態(tài)分布中，0.165距離均值1.65個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差（Z = (0.165 - 0)/0.1 = 1.65）。所以超過117.94的概率就相當(dāng)于超過Z=1.65的概率。那么，概率= 1-CDF = 1-P[Z<1.65] = 1-95%，約等于 5.0% 。
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