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2020-09-26 22:5288題 為什么是美式看漲而不是看跌呢
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-27 17:41
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同學(xué)你好,當(dāng)利率下降的時(shí)候,隊(duì)友提前還款。這個(gè)時(shí)候MBS的圖像是類似callable bond的。也就是里面有call
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追問
還是不明白 從investor的角度看 他確實(shí)是賣給對(duì)手 也就是借款人 一個(gè)權(quán)利 但是當(dāng)利率下降到時(shí)候 對(duì)手會(huì)提前還款而使investor收到損失 所以說investor不應(yīng)該是在看漲嗎
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追答
同學(xué)你好,
這個(gè)應(yīng)該是對(duì)借款人是個(gè)看漲期權(quán),因?yàn)楫?dāng)利率下降的時(shí)候,MBS的價(jià)值是上升的。這個(gè)時(shí)候借款人有權(quán)提前償還(以低價(jià)值還款)
