方同學(xué)
2020-09-27 09:13這句話怎么理解
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-09-27 17:43
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同學(xué)你好，
當(dāng)S與利率負相關(guān)時，當(dāng)利率上升，期貨價值下降，對于期貨的多頭而言，產(chǎn)生虧損，虧損產(chǎn)生的融資費用以較高的利率進行融資（因為負相關(guān)，此時利率上升），當(dāng)利率下降，對于期貨的多頭而言，負相關(guān)，期貨價格上升，保證金余額上升，多余的保證金可以取出以當(dāng)前較低的利率進行投資。綜上所述，當(dāng)利率與資產(chǎn)價格負相關(guān)時，期貨賺錢的時候賺的錢更少，虧錢的時候虧的錢更多，期貨相比較遠期，吸引力更差，所以此時期貨價格低于遠期價格。
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