小同學(xué)
2020-09-27 13:04Macaulay duration 中有個鋸齒圖，沒聽明白原因
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2020-09-27 20:03
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這個鋸齒圖它要從右往左看，隨著到期日越來越臨近，麥考利久期越來越小，在付息日時，一旦付息了之后它會有一個向上跳升。之后再隨著時間推移，麥考利久期越來越小，到了下一個付息日，付息完后又會有一個跳升。重復(fù)這樣一個過程。
因為在付息日這一天，少了一筆coupon,那么未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和對于現(xiàn)金流就會有影響，所以就會有一個跳升。這里的原理其實是根據(jù)公式推導(dǎo)的，因為很復(fù)雜繁瑣，所以我們書上不涉及，并且鋸齒圖已經(jīng)不在考綱范圍內(nèi)，同學(xué)了解一下即可
0
0
0
0
