meimei
2020-09-27 13:32藍(lán)皮書上午題 固收 268頁，2017年第C問。其中提到了immunization 的一個(gè)條件是wider range of duration distribution. 但書上說的是larger dispersion。是因?yàn)闀陌娉霈F(xiàn)變化了么？這兩者應(yīng)該不是等同的吧。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-09-27 15:06
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同學(xué)你好
本質(zhì)兩者的應(yīng)該說的意思是差不多的，因?yàn)閕mmunization的原理是不會(huì)因?yàn)榭季V變化而變化的。
所謂的dispersion就是現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)點(diǎn)的離散程度。而duration distribution就是組合久期的分布，或者說macaulay duratino的分布，因?yàn)槲覀冏雒庖卟呗缘膫皇浅钟械狡诘模晕覀儾豢磎aturity。
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