張同學(xué)
2020-09-28 10:03為什么在SML上的點(diǎn)，一定會(huì)在CML上呢，它們之間有什么聯(lián)系呀
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Adam助教
2020-09-28 20:45
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)要從本質(zhì)上去分析。（SML是在CML的基礎(chǔ)上推導(dǎo)出來(lái)的，簡(jiǎn)言之就是經(jīng)過(guò)一系列的假定推出來(lái)的）
sml衡量的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的回報(bào)，也就是說(shuō)我根據(jù)sml算出了我的這個(gè)組合中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是組合中還有多少非系統(tǒng)性我是不知道的，可能有很多，也可能沒(méi)有。
而此時(shí)CML假定的是資產(chǎn)組合是沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，
因此CML是SML的一個(gè)特例（換言之，CML上的點(diǎn)一定在SML上。 但SML上的點(diǎn)不一定在CML）
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追問(wèn)
cml里是沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的嗎？
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Crystal助教
2020-09-30 17:00該回答已被題主采納
cml線上是沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的。
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