徐同學(xué)
2020-09-28 13:17老師，這題怎么算呀？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-28 19:37
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這題的思路就是：從別處借來(lái)一筆錢（利息是5.5%），將這筆錢的一半投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，另一半先轉(zhuǎn)換成外幣，然后投資于外國(guó)市場(chǎng)，最后再轉(zhuǎn)換回來(lái)。。
讓你計(jì)算一下凈收益率。
假設(shè)沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)回報(bào)率為7.35%。英國(guó)投資的收益為:(USD$2,000,000)/1.62= GBP1,234,568，一年后變?yōu)镚BP1,234,568×1.08=GBP1,333,333。
由于遠(yuǎn)期合同保證了未來(lái)的匯率，所以換算成美元為:1,333,333×1.5200=USD2,026,666。美元回報(bào)1.33%。因此，加權(quán)平均回報(bào)率是(0.5)×(7.35%)＋(0.5)×(1.33%)=4.34%。
由于銀行的資金成本為5.5%，銀行的凈息差為4.34% - 5.50%= - 1.16%。
0
0
0
0
