阿同學(xué)
2020-09-28 15:12老師好，還是不太理解最高gamma最難delta hedge
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1個回答
Kevin助教
2020-09-28 15:19
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同學(xué)你好！
gamma衡量的是delta的變化率，ATM的期權(quán)，gamma 最大，也就是delta的變化率最大。當期權(quán)的價格有微小的變動時，delta的變動就很大。一旦delta變化過大，就需要重新調(diào)整期權(quán)份數(shù)
（注意，delta hedge在實際操作中不是只要delta變化就調(diào)整期權(quán)份數(shù)，因為期權(quán)交易費很貴，不會頻繁交易，而是到一定的閾值或者經(jīng)過一定的時間才考慮重新調(diào)整期權(quán)份數(shù)）。
因此ATM的期權(quán)最難delta hedge。
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