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2020-09-28 18:59是CMO分為sequential pay tranches和PAC兩種方法分層 只重現分配time risk么不作用于credit risk? 然后credit risk用senior和subsenior的waterfall 來enhencement?謝謝
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1個回答
Vincent助教
2020-09-29 18:37
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你好,CMO是基于agency MBS的結構,agency MBS由美國政府擔保,沒有信用風險。因此只有time tranching.
是的,信用分層后,有優(yōu)先和次級,一旦發(fā)生違約損失,由次級先吸收損失。
