啊同學(xué)
2020-09-29 11:21請(qǐng)問老師，所說的高風(fēng)險(xiǎn)高收益，這里面的高風(fēng)險(xiǎn)是指beta值很高嗎？如果貝塔值很高的話，只能說明是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性很高呀？如果是充分分散化的特定風(fēng)險(xiǎn)idiosyncratic，也就是只保留了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那此時(shí)應(yīng)該沒有任何的預(yù)期收益了?。?/h3>
所屬：FRM Part I
視頻位置
相關(guān)試題
來源：
視頻位置
相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-29 18:31
該回答已被題主采納
CAPM就是在說承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該得到的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償呀。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越高，補(bǔ)償就越多。
當(dāng)然了高風(fēng)險(xiǎn)高收益可以適用于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
也可以適用于總風(fēng)險(xiǎn)。
-
追問
我記得有一個(gè)題，是問有關(guān)capm的，what's the expected return of diversifiable risk 的答案是零，這個(gè)題里面已經(jīng)說風(fēng)險(xiǎn)被充分分散化了，那應(yīng)該就只剩下特定的(idiosyncratic)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)了，那這個(gè)題如果有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的話，按照公式，他的預(yù)期收益應(yīng)該是隨著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)貝塔值的變大而變大呀，為什么是零呢？
-
追問
還想請(qǐng)問老師有關(guān)spv一個(gè)問題，spv發(fā)行抵押債務(wù)權(quán)證的時(shí)候，為了吸引更多的投資者，放松了借款標(biāo)準(zhǔn)，降低了監(jiān)管資本金。是發(fā)行高額的貸款證券給投資者，并且定期付給投資者很低的利息嗎？originate high loan-to-value mortgages 和offer lower interest rates on mortgages這兩個(gè)是說的都是spv嗎？怎么理解？
-
追答
同學(xué)你好，
1：diversifiable risk問的是對(duì)于可分散的風(fēng)險(xiǎn)的收益是多少。capm計(jì)算的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可分散的不去計(jì)量。所以是0.
2：這兩個(gè)操作都是SPV或者是發(fā)行行做的。都是放松借款標(biāo)準(zhǔn)的體現(xiàn)。
也就是說原來這個(gè)人信用不好，要是嚴(yán)格點(diǎn)，我就得收更高的利息?，F(xiàn)在放松標(biāo)準(zhǔn)了，我可以發(fā)給他低利息的
0
0
0
0
