nina
2020-09-29 12:02老師，這個(gè)錯(cuò)路/正路敞口在哪一章？能解釋下嗎
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-30 14:30
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)（Wrong Way Risk，WWR）是指風(fēng)險(xiǎn)敞口和交易對(duì)手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，使得整體CVA增大，最常見的表現(xiàn)是當(dāng)PD上升時(shí)，EE也上升，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增大。
對(duì)路風(fēng)險(xiǎn)（Right Way Risk，RWR）是指風(fēng)險(xiǎn)敞口和交易對(duì)手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，使得整體CVA降低，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)減小。
這題的其他幾句都好判斷，比較難分析就是第2和第4句，我們可以來看一下這兩句
第二句話說，敞口是交易對(duì)手質(zhì)量正相關(guān)，也就是說，對(duì)手方信用質(zhì)量惡化，EAD是下降的，與此同時(shí)，PD上升的話，這二者結(jié)合在一起并不一定導(dǎo)致交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的上升，不一定導(dǎo)致WWR，所以這句話不對(duì)
第四句話，敞口是交易對(duì)手質(zhì)量負(fù)相關(guān)，也就是說，對(duì)手方信用質(zhì)量惡化，EAD是上升的，與此同時(shí)，PD上升的話，這二者結(jié)合在一起一定導(dǎo)致交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的上升，這就是WWR，這句話說得是RWR,所以這句話不對(duì)
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