nina
2020-09-29 12:02老師,這個錯路/正路敞口在哪一章?能解釋下嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-30 14:30
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同學你好,錯路風險(Wrong Way Risk,WWR)是指風險敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)正相關的關系,使得整體CVA增大,最常見的表現(xiàn)是當PD上升時,EE也上升,面臨的信用風險增大。
對路風險(Right Way Risk,RWR)是指風險敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)負相關的關系,使得整體CVA降低,面臨的信用風險減小。
這題的其他幾句都好判斷,比較難分析就是第2和第4句,我們可以來看一下這兩句
第二句話說,敞口是交易對手質(zhì)量正相關,也就是說,對手方信用質(zhì)量惡化,EAD是下降的,與此同時,PD上升的話,這二者結合在一起并不一定導致交易對手信用風險的上升,不一定導致WWR,所以這句話不對
第四句話,敞口是交易對手質(zhì)量負相關,也就是說,對手方信用質(zhì)量惡化,EAD是上升的,與此同時,PD上升的話,這二者結合在一起一定導致交易對手信用風險的上升,這就是WWR,這句話說得是RWR,所以這句話不對
