劉同學(xué)
2020-09-29 15:2526題，c，F(xiàn)uture是把長端的long short完成了，短端的部分也沒提呀
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-09-29 17:02
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同學(xué)你好
C選項說買T-notes，這個是美國的產(chǎn)品，所以相當于投資美國中期債券，賣出6個月的德國期貨，C選項并沒有規(guī)定時間，所以肯定是5年的債券收益率更高，所以應(yīng)該買5年的美國債券，賣出6個月的德國期貨，由于必須滿足縱向套利差，橫向?qū)_匯率風(fēng)險，所以賣出6個月的德國期貨必須是5年期的，否則無法配對，抵消匯率風(fēng)險，所以美國長端收1.95%，支-1.4%，德國長端支-0.6%，短端收0.15%，所以把他們疊加在一起的收益是[(1.95%-1.4%)+(0.15%-0.6%)]/2=0.05%。
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