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2020-09-29 18:23老師24題不就是描述的duration gap么 為什么是macD？謝謝
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1個(gè)回答
Irene助教
2020-09-29 19:07
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同學(xué)你好
這道題目問的是再投資風(fēng)險(xiǎn)抵消市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的債券持有期最接近于：
C是正確的。當(dāng)債券持有人在收益率曲線上經(jīng)歷一次平行變化時(shí)，麥考利久期統(tǒng)計(jì)確定持有債券所需的年數(shù)，以便息票再投資的損失（或收益）抵消市場價(jià)格變化帶來的收益（或損失）。久期缺口是麥考利久期和投資期限之間的差異。修正久期近似于債券到期收益率變化時(shí)債券價(jià)格變化的百分比。
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追問
還是沒懂抵消了應(yīng)該duration gap是0了macD等于IH了是嗎謝謝
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追答
對的。
這題問的是：債券持有期等于什么的時(shí)候，coupon reinvestment risk 抵消market price risk？
coupon reinvestment risk抵消market price risk，也就是當(dāng)duration gap=0，換句話說，就是當(dāng)債券的持有期等于麥考林久期的時(shí)候。
題干中一開始的holding period for a bond就是債券持有期，當(dāng)中“coupon reinvestment risk offsets market price risk”是對債券持有期的定語描述，所以這個(gè)持有期應(yīng)該大致等于= 麥考林久期。
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