馬同學(xué)
2018-03-18 13:51請問習(xí)題冊第325題如何理解 331題什么是downside risk ,moment risk 332題B選項為什么standard error 會變大 339題的A選項是什么意思？ 謝謝！
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1個回答
Crystal助教
2018-03-19 11:56
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同學(xué)你好，325題就是在說在fama-French的基礎(chǔ)上增加一個動量因子，整個模型會有什么樣子的變化。其實就是在考察動量或者說慣性策略的相關(guān)性質(zhì)。
331題downside risk的意思是下行風(fēng)險，指的是市場如果發(fā)生變動的話，這個portfolio可能會遭受的隱含損失。moment risk的意思其實就是這個風(fēng)險的來源主要是由于時間的變化。
332題，這里你從數(shù)學(xué)的角度思考，首先判斷顯著與否，一般是與計算出來的分位點有關(guān)系的，分位點=（x-u）/standard error，也就是說standard error越小，越難以證明是顯著的。
339題A 選項的意思其實在我們原版書上是有提過的，Rebalancing: The last way an asset owner can supply liquidity is through dynamic portfolio strategies.This has a far larger impact on the asset owner’s total portfolio than liquidity security selection or market making because it is a top-down asset allocation decision。
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