半同學(xué)
2020-10-02 19:55risk adjusted return 不是 capm 嗎 如果 capm max 那 jensen's alpha 不就小了啊
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-10-02 21:01
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
risk-adjusted returns在題干中是經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益，并不特指在CAPM模型中對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后計(jì)算出來的收益，換句話說，題干中risk-adjusted returns范圍更大。
Jensen's alpha的公式為：??=?????{????+???? [??(???? )????? ]}，對于這個(gè)題干，risk-adjusted returns包含Jensen's alpha，Jensen's alpha是因?yàn)槌袚?dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益補(bǔ)償。
于是可以發(fā)現(xiàn)投資者追求risk-adjusted returns最大化的情況下，Jensen's alpha越大，對于risk-adjusted returns的貢獻(xiàn)程度越高。
為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
0
0
1
1
