許同學(xué)
2018-03-18 21:53老師 關(guān)于dollar roll 第一種持有pool+dollar roll 在1個(gè)月后買回來時(shí)候資產(chǎn)池縮小 所以是1-2% 那為什么在第二種只持有pool時(shí)候2%是作為本金加上去的呢？為什么不是資產(chǎn)池也縮小然后減去2%呢？謝謝
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2個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-03-21 14:35
該回答已被題主采納
本題是判斷是否是above carry,所采用的方法是pool＋dollar roll的收益和pool的收益倒軋計(jì)算出dollar roll是否大于0，判斷是否是above carry。
Pool + dollar roll的收益計(jì)算可站在現(xiàn)金流的觀點(diǎn)考慮，先賣pool，再把賣pool的錢無風(fēng)險(xiǎn)投資，再用這進(jìn)來的錢到期買pool，剩下的就是Pool + dollar roll的收益。
pool的收益計(jì)算分為本金的償還收入和利息收入，這邊的收益也可站在現(xiàn)金流的觀點(diǎn)理解。
兩者軋差，得到dollar roll收益，判斷是否above carry。
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Galina助教
2018-03-19 10:05該回答已被題主采納
在1個(gè)月后買回來時(shí)候資產(chǎn)池縮小
此處資產(chǎn)池縮小的原因是本金提前償還，所以在hold的方法中，要將此2%計(jì)入本金
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追問
老師 所以本金償付是償付到第二種hold的資產(chǎn)池中嗎？
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