粽同學(xué)
2018-03-18 22:00組合管理中為什么cov(p,m)<0呢?(p是future price of asset, m是inter-temporal rate? 換句話說為什么(p-p平均)*(m-m平均)<0呢,講義解釋實在是看不懂,林正老師說兩者是反比,所以<0,不是太理解。 第一,p=u0/ut=m, 兩者為什么會是反比? 第二,cov是由兩個括號的乘積正負號決定的,兩者是反比為什么cov就小于0呢? 謝謝
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1個回答
Michael助教
2018-03-21 19:18
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學(xué)員你好,這個公式用在長期投資中,假設(shè)我們有0時刻,1時刻和t時刻(t>1)。這里的m表示的是ut/u1,這里的P表示的是P1,你可以再去理解一下。
