大同學
2020-10-03 07:27老師,這個basic principle 對比可以幫忙詳細解釋一下嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-10-04 13:24
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同學你好
這兩種策略都是使用資產(chǎn)的端獲得的coupon和本金來匹配負債的。
只是對于duration match的策略,我們是提前賣掉債券來匹配負債,這時我們賣的價格不一定是par value。
而對于cash flow matching,我們是使用coupon和到期收到的本金來匹配負債。
所以兩者的主要區(qū)別是前者是賣掉債券,拿到價格(不一定等于本金金額),后者是持有到期拿回本金。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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