邵同學(xué)
2020-10-03 08:30請(qǐng)老師詳細(xì)解答，謝謝！
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-03 19:09
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，528，SMB表示買入small cap,賣出large cap，前面的系數(shù)就是權(quán)重，-0.5表示買入-50%的small cap，其實(shí)就是賣出small cap的意思，同時(shí)，買入50%的large cap，后面的HML，表示買入value stock,賣出growth stock,前面的系數(shù)就是權(quán)重，0.38表示買入38%value stock的同時(shí)，賣出38%的growth stock,所以A正確
B，原先只有CAPM的benchmark下，R平方是0.14，現(xiàn)在加入了SMB和HML這兩個(gè)因子的benchmark，R平方提高到了0.27，所以整體的擬合效果是提升了的，improve,正確，所以C選項(xiàng)就說(shuō)錯(cuò)了，C的意思和B是矛盾的，
D選項(xiàng)，讓我們判斷投資策略，其實(shí)主要看的就是系數(shù)，前面的-0.5，和0.38的含義就是SMB和HML的投資，A選項(xiàng)說(shuō)過(guò)了，0.67表示的是買入67%的市場(chǎng)組合，還剩下33%的資金，就配置在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上啦
0
0
0
0
