Joe
2020-10-03 18:29請(qǐng)問2008年考題A，像***老師提出來的那樣，如果要求回報(bào)收益率是8.7%（而不是9.4%）。老師說的corner portfolio倒推出來，怎么算？謝謝
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-10-10 15:22
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同學(xué)你好
第A問中，題目問的是portfolio之間進(jìn)行組合，所以它還沒牽涉到無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。那如果收益率目標(biāo)是8.7%，就是corner portfolio 4和5去算
9.1w+8(1-w)=8.7%，w=63.6%,所以portfolio 4配63.6%，portfolio 5配36.4%。
其實(shí)將portfolio 4與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)合能帶來更高的夏普比率，但是第A問是要用portfolio去組合，就不使用無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)了。等到B問中他提出要能以無風(fēng)險(xiǎn)利率去借貸，此時(shí)才能加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)去計(jì)算。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能幫助你理解知識(shí)點(diǎn)，可以通過【點(diǎn)贊】來讓我們知曉。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
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