蔚同學(xué)
2020-10-04 16:11老師，能詳細(xì)解析一下么？沒(méi)聽(tīng)懂
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-10-04 21:26
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同學(xué)你好！
根據(jù)無(wú)套利定價(jià)，1份call用h份S對(duì)沖，那么該組合 c-hs 的期末的凈值為(c+) - (hs+)或者(c-) - (hs-)，只能獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。即c-hs=PV((c+) - (hs+))，c = hs+PV((c+) - (hs+))。
現(xiàn)在想要套利，賣出call，就要買入call的等價(jià)物，實(shí)現(xiàn)低買高賣，才能獲利。因此，call等價(jià)物即為hs+PV((c+) - (hs+))，即買入h份股票，借入PV((c+) - (hs+))。選B
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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