David Xie
2020-10-04 19:37老師，PVD不就是把多個債權(quán)分拆組合以后的麥考利久期嗎？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2020-10-10 13:21
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同學(xué)，下午好。
這里是有區(qū)別的，
這個方法分為以下幾步：
1.債券現(xiàn)金流按半年拆分，分別求現(xiàn)值并與總現(xiàn)值相比，得到比值；
2.用各自的時間期限（0.5，1，1.5等）乘以對應(yīng)的上述比值，得到Duration Contribution；
3.用各自的Duration Contribution計算出總和的Duration Contribution；
4.用各自的Duration Contribution和總和Duration Contribution作比較，計算出各部分的比值；
如果組合的各部分比值和指數(shù)的各部分比值相等，則實現(xiàn)了present value of distribution of cash flows methodology，即The goal of matching these primary indexing risk factors is to minimize the difference between a given portfolio’s return and that of an underlying benchmark index。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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