林同學(xué)
2020-10-05 11:48老師，第17題，cln的計(jì)算，我仍然不懂，能不能再說一說？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-10 14:37
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同學(xué)你好，投資者的收益，來源于兩部分，
第一部分是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益，總共投資了35m，收益率是3.5%，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益就是35*3.5%
第二部分來源于保費(fèi)收入，一共是6倍杠桿，自有出資是35，所以標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值是35*6=210m，標(biāo)的資產(chǎn)的收益是libor+285bps,其中銀行拿走了libor+100bps，所以保費(fèi)就是185bps,1.85%,總價(jià)值是210m,保費(fèi)收益是210*1.85%
所以投資者的收益率就是總收益除以初始投資=（210*1.85%+35*3.5%）/35=14.6%
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