fighting
2020-10-06 21:02麻煩問一下老師，theta區(qū)分call 和put嘛，謝謝，long call的theta小于0，那long put呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-09 13:36
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同學你好，theta區(qū)分call 和put的，long call的theta小于0，long put也是一樣的，theta小于0，不過long call和long put的theta取值可能是不一樣的
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老師您好，我還有一個問題就是，為什么一個期權(quán)有著很高的內(nèi)在價值并且還有很短時間到期的話，它的delta趨向于1，gamma，rho， 和Vega趨向于0呢，謝謝
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追問
還有就是delta不能衡量標的資產(chǎn)的large move嘛，我記得看了一道delta hedge的題目，答案好像說，delta hedge does not help with large move，不知道是不是我理解有問題
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追答
同學你好，第一個問題，一個期權(quán)有著很高的內(nèi)在價值，說明是deep in the money的狀態(tài)，標的資產(chǎn)每漲一塊錢，期權(quán)就多賺1塊錢，此時delta是比較大的，delta趨向于1，并且還有很短時間到期的話，，gamma也是比較大的，這個從圖像上可以很直觀的看到
越臨近到期，利率，波動率對期權(quán)的影響程度就沒有那么劇烈了，所以rho， 和Vega趨向于0
第二個問題，delta刻畫的是期權(quán)的價格線性變動部分，不能衡量標的資產(chǎn)的大幅變動，只能衡量小幅變動
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