萬同學
2020-10-07 20:44我的理解是，第一步是通過short做空，收到現(xiàn)金，所以在期初有inflow，這么理解有什么問題？
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-10-09 15:48
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└(^o^)┘你好同學，
原理是在期末的時候，long和short的資產(chǎn)對應現(xiàn)金流正好一正一負offset掉，為0。在期初的時候，低買高賣，其中的差值就是net inflow。
arbitrage transaction指的是套利交易
generates a net inflow指的是產(chǎn)生凈額現(xiàn)金流流入
套利交易指的是沒有自有資金的投入情況下獲得一個無風險收益
套利交易（arbitrage transaction）一定發(fā)生在期初，從另一個角度理解：如果發(fā)生在期末，那從期初到期末時間段會有風險/不確定性。
而容易與之混淆的是“arbitrage opportunity”套利機會可能發(fā)生在期初或者期末，這個知識點在二級固定收益還會深入套路，我們到時候再深入學習。
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