龔?fù)瑢W(xué)
2020-10-08 14:04B和C是干什么用的？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-12 11:15
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同學(xué)你好，B選項(xiàng)是資金池平均成本融資法，這種方法比零資金成本方法好得多，但由于只有一個(gè)“平均”利率計(jì)算，所有資產(chǎn)無(wú)論其到期日如何，其資金使用（流動(dòng)性成本）收取相同的利率，如下圖所示。
這個(gè)有兩個(gè)主要缺點(diǎn)。首先，它忽略了長(zhǎng)期資產(chǎn)中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。對(duì)資金使用收取一個(gè)“平均”費(fèi)率，本質(zhì)上假定所有資產(chǎn)，無(wú)論其到期日如何，都會(huì)帶來(lái)相同的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，如果這一“平均”利率也用于信貸資金提供者，那么貸款的激勵(lì)將直接抑制存款的積累。
由此提出了第3種方法，就是C選項(xiàng)，匹配期限的邊際融資成本法，是根據(jù)不同的期限，提供不同的費(fèi)率的，使用資金收取的利率（向發(fā)放貸款的部門收的），和為獲取而貸記的資金收益率（獎(jiǎng)勵(lì)給存款部門的），是基于與交易到期日對(duì)應(yīng)的期限流動(dòng)性溢價(jià)，如下面的第2張圖
至于具體的內(nèi)容，如果同學(xué)有所遺忘的話，可以回憶正課內(nèi)容哦，在LTP章節(jié)，我們有學(xué)過(guò)的(#^.^#)
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