阮同學(xué)
2020-10-08 15:22為什么接收固定利率支付浮動(dòng)利率的互換能增加組合asset端的久期呢
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-12 10:53
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，接收固定利率支付浮動(dòng)利率的互換只是互換的一種形式而已，這種形式不能增加組合asset端的久期的，互換的久期取決于兩個(gè)成分，一個(gè)是固定利率端固定債券的久期，還有一個(gè)是浮動(dòng)利息端浮動(dòng)債券的久期，二者減一減就是整個(gè)互換的久期了
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追問
解析是這么說的，可以改變久期
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追答
同學(xué)你好，解析的意思和老師前面回答的時(shí)候一樣的，互換的久期取決于固定利率端的久期和浮動(dòng)利率端的久期，D(swap)=D(fixed)-D(floating),浮動(dòng)利率端的久期一般都是當(dāng)0處理的，這樣一來，互換的久期就取決于固定利率端，如果固定利率是接受的，,那么固定利率端久期對(duì)整個(gè)互換的久期就是助長(zhǎng)的作用,如果固定利率是支付的，,那么固定利率端久期對(duì)整個(gè)互換的久期就是助減的作用
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