鄒同學(xué)
2020-10-08 17:44題目里是要把 storage 折到pv的意思嗎 老師講的時(shí)候?yàn)槭裁粗徽哿巳?和六月的 九月 12月的為什么沒這折到pv 還有convenience那部沒懂 老師可以把題目再翻譯翻譯嗎
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-10 17:03
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同學(xué)你好，
storage是在承擔(dān)現(xiàn)貨的基礎(chǔ)上所要承擔(dān)的存儲(chǔ)費(fèi)用。這個(gè)成本是按季度及支付的，所以每個(gè)季度0.75.
由于期貨合約是6個(gè)月的，所以只發(fā)生了兩次支付（3月和6月）
白銀的現(xiàn)貨價(jià)格是每盎司20美元。儲(chǔ)存費(fèi)用為每年每盎司3美元，按季度支付。
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年3.0%，按年復(fù)利計(jì)算。
此外，你已經(jīng)確定了擁有白銀的便利性收益率為每月0.20%(20個(gè)基點(diǎn))，按年復(fù)利計(jì)算。哪個(gè)價(jià)格最接近六個(gè)月后交割的白銀的理論期貨價(jià)格?
老師這里的處理是有點(diǎn)問題的。這個(gè)0.20%本身就是按年復(fù)利下的月利率。年利率=0.20%乘以12就可以了
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